Tento nanejvýš originální projekt, vypracovaný architektonickým studiem Julián Franco Arquitectos, byl dokončen v roce 2003. Stejně tak vynikající byla vyspělá technologie použitá pro jeho komplexní a jedinečnou výstavbu a pro jeho moderní zařízení, začlenění odvážných, a přesto úspěšně realizovaných estetických řešení, vysoká cena projektu a významný příspěvek architektonické kultuře.
Tato stavba, umístěná naproti městského fotbalového stadionu Sardinero, má zastavěnou plochu 15 500 m2 uspořádanou dohromady do jedné jediné jednotky. Oblouková střecha, vyrobená z velkých nerezových ocelových plechů, dodává stavbě globální a všezahrnující image, i přes dvě odlišné aktivity, kterým uvnitř poskytuje přístřeší. Aby se zjemnil obrovský vizuální dojem stavby Palacio de Deportes, byla umístěna na zapuštěný, podúrovňový pozemek, takže se zdá, že organicky vyrůstá ze země, od zadní části, kde byl situován vysoký zemní val, k hlavnímu vchodu vepředu. Tím jsou obohaceny vizuální stránky stavby – po celém jejím obvodu se na ni nabízejí různé pohledy, z různých dostupných výšek, a vždy je pozoruhodná a atraktivní.
Přístup do budovy je zajištěn sedmi skupinami dveří, které jsou situovány ve skleněné výplňové stěně, na které se zdá spočívat obrovská oblouková stavba. Z vestibulu je do obloukové střechy vyhloubeno mnoho schodišť jako vnitřní pokračování fasády, aby prostor paláce získal své obrovské rozměry a úrovňové rozmístění sedadel. Celý prostor stadionu je plně viditelný z kteréhokoliv místa a jeho akustika má nejvyšší kvalitu, protože neexistuje prostor pro rušivé ozvěny. Přes stropní světlík, podél hliníkových střešních tašek, které regulují tok slunečního svitu, proniká velice zářivý sloup světla. Stadion je vybaven jak pevnými, tak pohyblivými stupni sedadel, s celkovou kapacitou 6 002 sedících osob, které jsou situovány okolo multifunkčního kruhového pódia širokého 57 metrů.
Provoz Městského sportovního klubu byl projektován odděleně od Paláce, jako druhá základní složka této architektonické jednotky. Poskytuje zázemí běžným a každodenním činnostem, jako jsou správní kanceláře, dílny údržby, zábavní prostory a prodej. Vstup do této části je přes prostor nasměrovaný čelem k vchodu pro veřejnost. Kromě jiných zařízení má tento areál velkou halu, prodejny lístků, kancelářský prostor, toalety, výtahy, tiskovou místnost s místy pro 40 osob a v suterénu šatny pro týmy, rozhodčí a umělce, toalety pro sportovce, sklady, tělocvičnu a rozcvičovací dvorec. Prostřednictvím ramp a výtahů je umožněn je přístup pro návštěvníky s postižením. Tato nanejvýš unikátní budova je stále ještě jediná svého druhu ve Španělsku, pokud se týká její konstrukce. Mnoho konečných úprav a některých stavebních postupů bylo použito v tomto projektu vůbec poprvé.